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汇丰晋信增利:2017年第3季度报告

2022-01-07 04:48   编辑:admin   人气: 次   评论(

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年10月24日复核了本报

  告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

  注:1.按照基金合同的约定,本基金主要投资于具有较高息票率的债券品种,包括国债、企业

  债、公司债、短期融资券、资产支持证券(含资产收益计划)、可转换债券等,投资比例不低于基金资产的80%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。按照基金合同的约定,本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓,截止2009年6月3日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

  2.基金合同生效日(2008年12月3日)至2014年5月31日,本基金业绩比较基准为“中信

  标普全债指数”。自2014年6月1日起,本基金业绩比较基准调整为“中债新综合指数收益率

  注:1.按照基金合同的约定,本基金主要投资于具有较高息票率的债券品种,包括国债、企业

  债、公司债、短期融资券、资产支持证券(含资产收益计划)、可转换债券等,投资比例不低于基金资产的80%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  2.本基金份额成立之日起至2014年5月31日,本基金业绩比较基准为“中信标普全债指数”。

  自2014年6月1日起,本基金业绩比较基准调整为“中债新综合指数收益率(全价)”。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待,充分保护基金份额持有人的合法权益,汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

  《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定:在投资管理活动中应公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程,用以规范基金投资相关工作,包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

  报告期内,公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时,我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务,并建立了相关记录。

  报告期内,未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合,或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

  公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送,密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

  报告期内,公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定,对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析,未发现异常交易行为。

  报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

  回顾2017年三季度,整体宏观经济温和下行。8月,规模以上工业增加值同比6%,预期

  6.6%,前值6.4%。固定投资增速放缓,1-8月,城镇固定资产投资394150亿元,同比增速

  7.8%,较上月回落0.5个百分点,不及预期的8.2%,创1999年以来新低。官方制造业PMI

  大幅回升超预期。9月,官方制造业PMI52.4,预期51.6,前值51.7,为2012年5月以来

  最高。财新PMI表现不佳。9月,财新PMI51.0,不及预期,低于8月0.6个百分点,终结

  此前连续三个月的上升趋势。通胀方面,8月,CPI同比上涨1.8%,预期1.6%,前值1.4%,

  环比上涨0.4%。从同比来看,CPI涨幅比上月扩大0.4个百分点。非食品价格上涨2.3%,涨

  幅扩大0.3个百分点,影响CPI上涨约1.81个百分点。CPI总体来仍可控。8月,PPI同比

  上涨6.3%,预期5.7%,前值5.5%,环比上涨0.9%。从环比看,PPI涨幅比上月扩大0.7个

  百分点。主要是生产资料价格上涨1.2%,其中钢材、有色金属等主要生产资料价格涨势明显;

  生活资料价格上涨0.1%。估计资源品价格继续大幅上涨有难度,PPI增速可能仍将回落。8月,

  出口增速低于预期,出口增速下降,可能与人民币快速升值、环保督查和供给侧改革带来的价格上升有一定关系。从目前情况看,今后几个月的出口压力仍然可能会比较大。外汇方面,人民币在第三季度走势强劲,外汇储备企稳回升,CFETS人民币汇率指数单季上涨1.13%。

  海外方面,美国经济由于受到飓风和特朗普新政不达预期的影响,美联储在三季度货币政策选择按兵不动,但美国非农就业数据仍旧向好,美联储缩表和年底加息的预期很强。

  欧洲方面,欧元区二季度GDP增速维持强势,也验证了此前多项经济数据表现强劲。近几个

  月,欧洲数据有所反复,但通胀仍然低于目标水平,仍需宽松的货币政策支持,欧央行行长德拉吉在JacksonHole年会中的讲话也表达了类似的观点。

  货币市场方面,回顾2017年第三季度,央行操作依旧保持谨慎,整体流动性都处于紧平衡

  的状态。7月,整体资金紧张,尽管央行货币政策一直保持中性,积极通过公开市场操作向市场

  投放流动性,对冲到期,并且积极展开MLF操作,以缓解资金面的压力,但这次的资金紧张显然

  超过了市场预期,资金缺口得不到满足。主要是由于7月是传统的缴税大月,往年缴税规模大约

  5000亿元以上,此次缴税确实对7月的资金面带来了较大的压力。资金紧张一直持续到月末。

  8月,由于缴税,6000亿特别国债的发行,央行净回笼,超储率低等综合因素的影响,整个8月

  资金面偏紧张,超出市场预期,大行出钱意愿低,更加剧了流动性的紧张。9月初,央行时隔

  数月意外重启28天逆回购,200亿元,中标利率2.75%和前次持平。央行重启28天逆回购的举

  动,市场解读为央行维稳呵护市场流动性的意图明显,债券市场明显受到了提振。9月的前半月,

  流动性基本保持平稳,到了后半月,由于临近国庆长假,而央行又没有加大投放,以及临近货币基金流动性管理新规的正式实施,资金面很紧张,跨节资金供不应求,且价格高企,交易所回购也相应飙升,并一直维持在高位至月末

  回顾2017年第三季度债券市场的走势,7月的债市,债券维持高位震荡,在7月的前半月,

  债券有一波上涨,进入下半月,在经济数据超预期,资金面偏紧的大背景下,债券走势较为疲弱。

  8月,债券收益率依然维持高位震荡。在6000亿特别国债的发行,流动性持续偏紧,而央行却

  没有放水对冲,商品市场强势上涨,经济数据偏强,金融监管风波继续的大环境下,对债券做多的情绪受到了压制。9月的债市,在前半月,由于央行意外重启28天逆回购,加之公布的8月份的经济数据全面不及预期,市场期待放松,债券市场上涨,而进入下半月,美联储缩表,国务院会议决定定向降准等因素的综合影响,债券市场窄幅波动。

  整个三季度,10年国债收益率一直维持在一个狭小的区间内振荡,最低点是7月17日的

  资金面较为紧张,R007一直处于相对高位,三季度R007均值录得3.45%,高于前值3.35%。期

  限利差走扩,三季度10年国债和1年国债利差均值录得0.20%,高于前值0.17%;信用利差收窄,

  三季度5年AA中票和5年国债利差均值录得1.69%,低于前值1.91%。中债新综合全价(总值)

  回顾2017年三季度平稳增利基金的操作,由于前期转债涨幅较大,适当的降低了转债的仓

  本报告期内,本基金A类份额净值增长率为0.59%,同期业绩比较基准收益率为-0.15%;本

  基金C类份额净值增长率为0.50%,同期业绩比较基准收益率为-0.15%。

  本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  由于四舍五入原因,投资组合报告中,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  8)报告期内汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

  上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地址。

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